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美股恐怕还要再跌50% 经济衰退明年就到!传奇投资人拉响警报

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美股恐怕还要再跌50% 经济衰退明年就到!传奇投资人拉响警报
发布日期:2024-04-25 09:12    点击次数:86

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  曾成功预测三次市场泡沫的传奇投资人Jeremy Grantham周末再度警告称,标准普尔500指数可能会暴跌50%,并预测美国房价将下跌,他还敲响了经济衰退的警钟。

  Grantham是一名金融市场泡沫的研究专家,目前是波士顿基金管理公司Grantham,Mayo,Van Otterloo& Co.(简称GMO)的联合创始人及首席投资策略师。他对1929年大崩盘之类的经典泡沫时期多有研究。

  事实上,现年八十多岁的他自己就曾经经历过无数的繁荣与破灭的周期,而其中许多都曾经被他预测到,包括2000年互联网泡沫破灭、2008年牛市顶部、以及2009年熊市底部等。

  在最新访谈中,他还抨击比特币是骗局,建议不要购买美国股票或房地产,并分享了他对化石燃料和人工智能的展望。

  以下为采访Grantham时他发表的最新言论:

  1.“市场患有‘注意力缺失症’,所以它总是认为每次反弹都是下一个大牛市的开始。”

  2.“如果一切进展不顺利,如果标普500指数跌至2000点,我也不会感到惊讶。这需要几个轮子脱落,而轮子往往会在大泡沫破裂时脱落,但这并不意味着它们必须脱落。”

  3.“简单的计算表明,要么你将永远获得惨淡的回报,要么你将经历一个不错的熊市,然后获得正常的回报。而结果算好的熊市将有望低于50%的跌幅,但它不会大幅低于这个数据。”

  4.“我的猜测是,我们将陷入衰退。我不知道它是相当轻微还是相当严重,但它可能会持续到明年。”

  5.“在我看来,最脆弱的领域是罗素2000指数。它的僵尸公司密度非常高,这些公司实际上只能通过发行更多债务来支付利息。他们在债务方面、金融方面以及广泛的经济方面都很脆弱。”

  6.“40多年来,抵押贷款利率一直在下降,当然也在很大程度上推高了世界各地的房价。现在利率上升了,当然会下降。”

  7.“房价对普通家庭来说更糟糕。它们对经济的影响比股票更糟,因为它们的持有量要广泛得多。这是中等家庭收入和资本状况的重要组成部分。最重要的座右铭应该是:永远不要在出现股市泡沫的同时出现房地产泡沫。”

  8.“虽然这次我们没有被荒谬的次贷冲昏头脑,但家庭收入的倍数(指房地产估值)实际上比2007年还要高。因此,就价格过高造成的实际长期脆弱性而言,今年的房地产市场价格过高,伴随着堪比2007年价格过高和典型泡沫的股市。”

  9.“不要投资房地产,不要投资美国。如果你必须在美国投资,那么100年来,质量股(quality,基本面不错的股票)一直是被错误定价的资产。它们在熊市中表现优异,而在牛市中表现不佳。”

  10.“质量股的风险更小。他们的债务更少,破产更少,波动性更小,beta值更低。然而,它们的表现却更胜一筹。这是免费的午餐。”

  11.“当然,比特币是一个精心设计的骗局,真的。”

  12.“大宗商品让人心碎,因为就在它们表现不错的时候,它们暴跌了18个月,然后又飙升至新高。”

  13.“人工智能绝对是真实的。它是否足够大,足够快,足以阻止通货紧缩?不,我不这么认为。这是一个10年、20年、几十年的影响,一直持续到遥远的未来,但它的影响可能是巨大的。”